上半年海外基金 股不如債

記者廖千瑩／專題報導

時序將進入下半年，回顧上半年海外基金表現，股票基金表現不如債券基金。

根據Lipper統計，上半年海外基金以東協單一國家表現最佳，菲律賓、印尼及泰國等基金，半年平均漲一成；債券基金則以亞債、日債基金表現最優，上半年也繳出5%報酬率。

回顧上半年全球股市走勢，堪稱詭譎多變，歷經年初的回檔整理後，在經濟基本面強勁復甦的帶動下，包括印度、巴西、印尼、馬來西亞等新興股市陸續創近一年新高，接著歐債危機、中國打房等利空，襲擊全球股市大幅度回挫。

另根據Lipper統計，今年以來金管會證期局核備的771檔股票型基金平均下跌逾4%，而196檔債券型基金平均下跌0.96%，其中股票型基金表現明顯不如債券型基金。

東協單一國家基金表現佳

進一步觀察股票型基金上半年表現，統計也指出，上半年表現優異的前十類股票型基金，多數均投資亞洲市場，表現最好的前五類基金，除黃金基金外，其餘主要為東協單一國家基金，其中在上半年績效稱冠的菲律賓基金，不畏國際股市颳起寒風，今年以來漲幅近二成。

至於債券型基金，不少債券基金上半年繳出正報酬成績單，其中又以亞債基金及日債基金表現最好，上半年漲幅分別為5.73%及5.4%。不過，因為歐元貶值影響，歐洲債券型基金換回新台幣報酬跌幅較深。

上半年股票型基金尤以東協單一國家表現佳，JF東協基金經理人黃寶麗（Pauline Ng）指出，東協國家歷經亞洲金融風暴與雷曼事件後，經濟體質多已大幅改善，來自印度的需求仍將持續帶動原物料商機，均有助東協股市的相關能源、消費等族群進一步走高。

儘管東協單一國家表現突出，黃寶麗仍建議從東協區域型基金介入，可在東協各國之間彈性配置，選擇高度重視結構成長潛力的個股，相對單一國家波動較低，但同樣能掌握東協市場漲升行情。

富蘭克林華美新興市場股票組合基金預定經理人張森貴表示，在去年資金行情帶動股債齊揚後，今年市場焦點回歸至政策調控及國家財政收支體質等潛在的總體面不確定性，位於相對高檔的指數價位也易受到市場訊息的風吹草動所干擾。

但整體而言，預期下半年新興市場仍將較有表現。

文章來源: 自由

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